气势派头巨变，科技消费熄火、周期发飙，手里的基金要不要换？

大家好，接待收听本周的直播答疑。（关于每周行情回首和当周的市场分析。大家可以收听《每周投资秘密》音频版本、或者回看视频直播。

）本期答疑由我和依铱老师一起来完成，谢谢大家的收听。上集我们说了1-22个问题，本期我们继续回剩下的23-44个问题。23、明月：医药板块中长或许什么时候可以结构？匡苗：老师，中欧葛兰的医药基金何时结构？明年年头？还是? ? ?【回复】年底医药可能有震荡调整的风险，去年涨了70%，今年涨了100%，风险比力大，短期调整可能还没竣事，建议大家审慎，不太建议这个时候入，实在想买的话，葛兰的医药基金回撤控制还比力不错，可以逢调整买入，或者比力守旧的话可以等等，明年再看。24、利物木up up up!!!：110011、003095、163402、163406、161005、002692、206009、000083、001714、000020、519704、000251、460005、008887、008086、163113、001726、160119桂老师，能帮我诊断下我的持仓吗，看看哪些重复，需要去掉，另有哪些需要增补？谢谢【回复】18只基金，太多了。

消费：110011 易方达中小盘、000083 汇添富消费行业、001726 汇添富新兴消费科技：002692 富国创新科技、206009 鹏华新兴工业、008887 中原芯片ETF、008086 中原5G ETF、519704 交银先进制造价值蓝筹：163402 兴全趋势投资、161005 富国天惠、460005 华泰柏瑞价值增长平衡：163406 兴全合润、001714 工银文体工业、000020 景顺长城品质投资医药：003095 中欧医疗金融地产：000251 工银金融地产、163113 申万菱信证券行业宽基：160119 南方中证500ETF联接笼罩规模挺全面的，可是建议一个类型下持有1-2只就可以了，保证手上基金在8只左右其实就能很好疏散风险了。消费可以保留易方达中小盘和汇添富消费行业；科技可以去掉交银先进制造，基金司理比力年轻另有待视察，另外2只主动基都可以留下，2只ETF看你自己需要，如果想在半导体、芯片、5G上多结构可以留下；价值蓝筹可以保留兴全趋势，基金司理治理履历和回撤控制都比力好。平衡类从回撤控制角度看工银文体更优秀；中欧医疗继续拿没问题；两只金融地产类基金，最近周期板块有些行情，可以留下，可是要注意视察市场，可能需要实时止盈；中证500这只，因为已经有不少主动基了，这只就显得无关紧要，如果以为手里基金太多可以去掉。

可以思量搭配一些固收类产物，参考我们30只债和固收产物。25、李要火：老师，近期入手消费价值类主动基合适吗，上一波资金没遇上。【回复】消费基是适合恒久拿的，如果你定投的话也不需要太在意入场时间，可以入手。

我们之前统计过，就算你在2015年牛市最高点当天买了易方达中小盘，5年下来依然能获得16%的年化回报。泉源：Wind，好买基金研究中心；数据区间：2014.6.15-2020.5.3126、李炜：老师，今天我把景顺中小创清库了，下一步买只什么基金好？【回复】有两种思路，一个是设置一些平衡型的基金，这类基金基本上既能跟涨又能抗跌，这是一个比力偏稳的思路；再一个是风险偏好比力高的话，可以趁市场调整结构一些科技、消费这类优质资产的相关基金。27，乐娟：老师，说说农业板块还能继续持有吗？Crane：农业板块8月进去的，原来赚钱的，现在亏了，不多，还能继续持有吗？【回复】之前农业板块发作主要是因为肉价粮价显着上升，动员了农业股业绩发作。

8月进去其实已经比力高了。现在农林牧渔板块经由调整后处于中估位置上。农林牧渔板块三季度的业绩环比其实还是有大幅改善的，农产物自己属于必须品，也有一些逆周期的性质，“十四五”计划上也有提到“提高农业质量效益和竞争力”，算是催化剂，后续还是有些时机。可是农业板块弹性也比力大，尤其是和猪观点股相关的细分板块，总体上还是建议把农业板块当做组合卫星部门来设置，控制仓位。

28、晶：老师，最近想投十万，可以推荐一下基金设置吗？【回复】设置建议还是需要联合你的风险偏好的。可以参考设置2只消费基金（每只5万）、1只发展基金、1只价值基金、1只平衡基金，如果你风险偏好比力低，只管选择回撤比力低的产物，好比平衡型的或者股债平衡型的产物。

可以参考34位基金司理。另外也可以思量牛基宝，它自己就是一个组合产物，不需要你自己再设置了，根据风险偏好选择合适你的牛基宝组合就行。29、祭龙山人：桂老师，您辛苦了！我的问题是关于资产设置和持有基金的数量问题。

上期您也讲到，如是资金50万以内可配5-8只基金，请问：这5-8只基金包罗钱币基金、债基和权益类基金，还是专指权益基金？现在我权益类基金除重仓持有好买的全球赢+、牛基宝（全股、进取、发展）、潜龙外，还持有九只单基金（包罗消费、医药、发展、平衡、QDll、卷商），另外持有牛基宝的稳健型、小目的、打新计划作为固收+的设置。此外另有几类宝、钱币赢、安鑫赢作为现金流。我的这个设置，是不是太杂太多了？如果要平衡又怎样平衡呢？谢谢好买和桂老师！[抱拳][抱拳][抱拳]【回复】先简朴梳理一下你的设置权益偏股类产物：我们提到的几大分类，消费、医药、发展、平衡都有了固收类：牛基宝稳健性、小目的、打新计划现金类：宝宝类、钱币赢+、安鑫赢+组合类：牛基宝（全股型、进取型、发展型）、全球赢+、潜龙股混基金保持在10只以内就可以，固收类债基可以持有2-4只。

你的单基金内里，偏股类产物里可以把消费、医药、发展、平衡作为焦点部门，占比大一些，QDII和券商都是可能颠簸比力大的，可以作为卫星部门，建议不凌驾20%。再说说你的组合内里，有一些是我们的计谋产物，好比潜龙计划就是一个低估计谋，全球赢+是一个全球计谋，可以和你的其他组合并存，不冲突的。

不外牛基宝的话，看你除了稳健型之外，还设置了全股型、进取型和发展型，后面这三个都是偏股型的，可以全部转全股型，因为你已经有稳健型也有其他的一些固收设置了，偏股这边可以不用买这么多类型，把资金放全股型上也没关系。30、河马：用股债搭配的资产组合可以通过再平衡锁住利润，回到股债原始配比。但牛基宝全股型全是股票基金，无债券设置，请问如何锁住利润。【回复】全股型的收益主要是来自基金的超额收益，主要是通过密切跟踪、实时调入优质标的，优选基金来获取收益，这个类型的再平衡主要就是帮投资者解决选基金和择时的问题，但因为没有债券所以再平衡就不是在股债配比这方面了。

这个产物的风险品级最高，买入后要当做你投资组合的偏股型产物部门，需要你自己再搭配一些固收类产物，好比牛基宝（稳健型）。31、郭虹：501049东方红睿玺周一开放申购，可以买吗。

【回复】这只基金还挺火的，周一就已经卖了120亿，因为基金业绩很是不错，王延飞的投资框架也是典型的东方红资管的价值投资气势派头，还是值得关注的。要不要买可能还要思量一下这个基金有关闭期，开放竣事重新进入关闭期以后，可以上市生意业务，到时候可能会有折价，所以也可以到时候场内折价买，纷歧定要赶申购。32、广州柯玛日化品牌方：白酒可以投嘛啊丽：国泰饮料最近会有回调吗？【回复】白酒可以定投，自己是个恒久好赛道，这个说了许多次了，现在比力高，可以少量定投、逢低加仓。

因为估值和涨幅都比力高了，回调风险是肯定有的，国泰饮料是指数基金，肯定会随着指数走，刚入场的话注意仓位，恒久投的不用太担忧，逢调整还可以加仓。33、浮生不忌：老师好，我现在基金比力多，早期陆续定投的有汇添富消费混淆，易方达消费行业，上投摩根新兴动力，中原创新前沿，富国天惠，汇添富价值精选，南方智诚，基本都有70%以上的收益了，全球赢+16%的收益。四季度又开始增加了富国互联科技，兴全合润分级，工银文体消费，股债平衡的有交银定期双息和易方达放心回馈。现在感受太多了，想请您帮助精简一下基金个数以及各基金设置几多比例较好。

我能蒙受15-20左右的亏损。【回复】消费：汇添富消费混淆，易方达消费行业、发展：上投摩根新兴动力、中原创新前沿、富国互联科技价值蓝筹：富国天惠、汇添富价值精选、南方智诚平衡：兴全合润分级，工银文体消费股债平衡：交银定期双息、易方达放心回馈可以思量每一个类型留下1-2只基金。消费类可以留下汇添富这只，易方达消费行业规模太大了，业绩或多说少会受到写影响，可以止盈出来；发展类上投摩根和富国的都可以，中原这只，基金司理履历较少，能力还要再视察，可以止盈出来；价值蓝筹类，富国天惠相对来说颠簸性比力大，如果你不喜欢太大颠簸，可以保留后两个。配比的话，你能蒙受15%-20%的颠簸，基本上是一个股债平衡类搭配可以满足这个尺度，上面几个类型基本都是偏股产物，可以占到你总组合的50%，再细致的比例还是要思量你自己情况，如果你偏稳健一点，那么可以在平衡类、股债平衡类基金上增加投入，偏进取一点的话，可以在发展类、消费类基金增加投入。

34，风雨无阻：这次想咨询一下，想如两支有色金属和航空设备，该怎么选，可以推荐两支么，另有就是之前听桂老师分析，10月初入手了工银瑞信金融地产行业混淆000251，还可以继续持有吗，第四季度银行地产似乎没起来。老师，有色金属和航空装备现在可以入么，可以哪支基金可以关注的，另外9月底入手的工银瑞信金融地产混淆，还可能持有么，第四季度似乎没起来。

【回复】这种比力细分的板块可以思量主题类的指数基金。有色金属的话，像国泰国证有色金属行业、或者喜欢ETF的话可以关注南方申万有色金属ETF。航空装备属于国防军工下的细分行业，现在有国泰国证航天军工、鹏华中证空天一体军工。这两个板块属于典型的周期板块，最近医药、消费都在调整，板块轮动，所以迎来一些时机，但详细到明年还能不能有时机可能还需要看经济数据、市场体现等因素，行情可能有显着的阶段性，颠簸也比力大，短期到场的话可以。

工银金融地产这只基金是三季度被FOF增持的一只基金，基金没有问题，算金融地产主题里比力有名的一只基了。金融地产作为低估值顺周期板块，还是会受到宏观经济的一些影响，纵然有比力确定的预期，也不是说买了马上就能涨的。35、恼怒的鼬鼠：老师，金融主题的主动基金现在的投资价值怎么样？可以选择哪个基金我已经一次性投入了几个焦点基金，后续的流量资金是定投再买入这些基金，还是先留着备用以后补仓用。为什么牛基宝里边没有科技类的基金成份。

牛基宝是不是类似fof基金，现在市场上偏股类fof基金有推荐吗【回复】金融这块，包罗银行、券商、保险，基本都是指数基金，可以参考我们的指数基金专辑的那篇干货文章；主动基金一般是“金融地产”放在一起设置的较多，好比工银金融地产，金融占比65%，也是一只历史不错的基金。一次性买入优质基金后，在当前的调整位置、年底前，可以凭据仓位情况，适度逢低加仓。

牛基宝之前是有科技的，嘉实新兴工业，厥后也是思量涨幅较大、估值较高，替换为顺周期的基金，牛基宝会定期举行复盘，降低整个组合的风险，好比持仓基金的个股整体估值在30-40倍，不会特别贵，也规避风险，这也是对投资人卖力。现在持仓有点偏平衡了，未来在合适的时候也会结构一些优质的赛道。牛基宝是基金组合，fof基金也是组合，不外fof基金最后已经是一个独立的基金产物了，稍微有些差异。偏股类fof基金（包罗养老fof）的推荐，我们后面会整一集干货出来，敬请期待。

36、大熊：桂老师你好，我现在投资权益基金的钱约30万，计划恒久投资，下面哪种投资计谋比力适合我这种普通投资者，请帮助分析一下，谢谢！1，直接在34位基金司理中选择平衡类基金，买5只左右，均分，如交银系列，兴全系列！2，一半投资平衡类，另一半设置消费，科技，医药，新能源等，这两种计谋哪个更适合我们普通投资者，为什么，请帮助分析一下，谢谢！老师从恒久看，我们普通投资者是选择平衡类基金比力好，还是消费科技医药各板块划分设置比力好？从恒久看哪种计谋比力靠谱？？？【回复】如果求稳，也是懒人，那么，第一种方式最合适（交银三剑客、东方红、兴全、袁芳等都配一下），也适合当前的市场情况。甚至直接买牛基宝也可以，更省心。如果能蒙受一定的颠簸，做恒久投资，也有一定的时间关注市场，那么多赛道的设置会更科学些：以平衡型为主，然后一手消费（医药等调整），一手科技（含新能源汽车）。

从恒久看，第一种颠簸更小，收益也可能被拉低，第二种恒久累计收益肯定更好，但颠簸也稍大些。看你自己的小我私家偏好和选择了哈。

37、冲呀，小基：老师您好。我现在持有的基金组合是富国中证智能汽车指数LOF（161033）、招商国证生物医药指数（161726）、创金合信中证500指数增强C（002316）、易方达瑞恒灵活设置混淆（001832）、招商深证TMT50ETF联接A（217019）国泰国证航天军工指数（501019）这六只基金，请问这个组合有什么缺点吗，要不要改变一下设置组合？【回复】消费：易方达瑞恒灵活设置混淆（001832）---萧楠这个产物，就是白酒为主、加了化工和消费，这两年业绩很是好，可是规模只有5个亿。如果不担忧白酒比重较大（未来颠簸也可能加大），可以继续持有。

医药：招商国证生物医药指数（161726）---这个医药小我私家认为还是很高，讲了许多次，尤其这个指数颠簸更大，没有主动治理的牢固。科技：富国中证智能汽车指数LOF（161033）--规模只有3个亿，业绩也差于其他指数，指数我们给大家说过富国中证新能源指数，主动基说过申万菱信新能源汽车，都是秒杀你这个。指数：创金合信中证500指数增强C（002316）、招商深证TMT50ETF联接A（217019）、国泰国证航天军工指数（501019）----都是发展类、高颠簸的指数，中证500估值低些，其他两个不是太自制，未来颠簸都市较大，注意风险。

最后，在市场处于中高位时，不是太建议依旧一手的指数，若牛市转熊市，会幸亏很惨。38、炒鸡大魔王：老师好！请问有哪些基金持仓化工行业比力多？【回复】作为顺周期板块的重要板块之一，近期，涨价观点走势很是强势，化工行业的上涨逻辑也是如此。至于基金，指数基金我看了基本没有，究竟这个行业太窄了，不像煤炭、钢铁等还是有指数的。

仅仅在一些资源类的指数基金里，偶有一些化工板块个股。另外，我们可以先参考中证细分化工工业主题指数，它反映沪深两市细分化工工业公司股票的整体走势，该指数从化学制品等细分工业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股。（数据泉源：中证指数官网，停止2020.11.18）可以通过这个重仓股，反选持仓较多的主动治理基金，好比睿远发展价值混淆A(007119)就持有10%左右的万华化学、国瓷质料等；萧楠的易方达瑞恒混淆(001832)，也是除了白酒外，持有16%左右的化工股。

可是不管怎么样，化工的占比也不会特别多的。基金司理不行能将较大资金压制在单一行业（除非纯指数，或者大行业如银行地产，又或者像新能源、诺安那种的热门题材）。39、Thomas：老师，11月，12月a股还是以调整震荡为主吗？我持有易方达蓝筹，最近白酒是否涨的比力多，是否还需定投，还是先卖出？我发现许多基金最近都跑不外沪深300，7月份修改了指数之后现在确实感受到指数比力稳了，现在是否值得逢低买入沪深300指数【回复】年底的不确定性是比力大的，没有一季度那样更具有确定性。白酒恒久稳健的赛道，但短期确实涨幅略偏高，如果仓位较高，或者担忧调整，也可以做漫衍的减仓的。

不外小我私家更倾向于，对于张坤的消费基金，恒久趋势比力好，每次回撤也比力可控，更建议通过恒久持有，制止频繁择时导致错过关键的波段行情。沪深300之所以最近比力强势，不是你买的基金出了问题，而是指数的身分股泛起了轮动，白酒、科技等许多在调整，而顺周期的煤炭、化工、有色、银行、地产、券商等等，你方唱罢我登场，沪深300有许多这些板块的身分股，所以会泛起，你的基金貌似没赚、甚至小亏，可是指数还是很坚挺、甚至沪深300还创了新高。按你的想法，短期哪个高，就去追哪个，这个是很容易双方打脸的行为，而且看的也较短。

虽然沪深300近期涨幅不错，但今年累计涨幅才20%，远低于易方达蓝筹的75%，张坤的产物历史年化收益率20%多，而沪深300同期的年化收益率预计7%左右。另外颠簸性方面，也是张坤的产物更优秀的多。40、sunshine：老师，创业板最近有投资价值吗？已经跌了3个多月了【回复】创业板自7月以来一直在调整，如果从日图看，现在处于重要支撑位置，短期反弹通道的底部，已经具备一定的低吸价值。

（数据泉源：东方财富免费软件，数据区间2020.6.1--2020.11.18）如果拉长到本轮创业板的行情，我们在音频版本的投资纪要也多次指出，行情未有竣事的迹象，现在依旧是创业板本轮牛市的第三次大调整期，依旧是中线结构的时机。（数据泉源：东方财富免费软件，数据区间2020.6.1--2020.11.18）另外，也增补说下我小我私家一贯的看法，大家也知道，指数在行情的中后期，颠簸的风险较大，空间有限，更建议通过主动治理的科技、发展的多元基金，去取代结构。41、Sophie4083：老师好，160527跟009740，005368，请帮助看下【回复】博时研究优选混淆A(160527)是3月才建立的，股债平衡产物，建立以来收益仅8.9%，且颠簸较大，选股一般。

博时研究臻选3年期混淆A(009740)是6月建立的，股债平衡产物，产物属性和基金司理，也是和前一只一样的。富国清洁能源工业混淆(005368)也是3月建立的，一上来就满仓在光伏、新能源上面，建立以来业绩55%也是很猛，可是这只高集中度，风险也是较大。我们看基金司理另外治理一只较长的产物富国低碳新经济混淆(001985)，历史颠簸也还是稍大的。

我不知道你为什么喜欢这些新建立的基金，前两个基本错过了今年行情，收益和固收一样，最后一只如果买对了风口，但高集中度、基金司理履历也一般，未来市场震荡或进入熊市，风险庞大。42、Laetitia：请问桂老师，中原移动互联灵活设置混淆、汇添富全球移动互联，前海开源沪港深优势精选灵活， 工银瑞信精选金融地产行业，宝盈互联网沪港深灵活设置混淆，易方达中证外洋中国互联网，长城环保主题灵活设置混淆，中原恒生ETF，易方达恒生中国企业ETF，国寿安保稳惠灵活设置混淆，民生加银景气行业混淆，中欧新趋势，富国中证科技50计谋ETF链接，工银瑞信战略转型主题该如何精简呢？谢谢请您帮我精简下我的组合，另外基金是直接转换成更好的品种，还是择时抛了，再择时买呢？谢谢【回复】消费/价值：工银金融地产混淆(000251)、中欧新趋势混淆(LOF)A(166001)、民生加银景气行业科技、发展类：汇添富移动互联股票(000697)--历史颠簸极大；前海开源沪港深优势精选(001875)、宝盈互联网沪港深混淆(002482)--a股发展股+港股发展股；国寿安保稳惠混淆(002148)-规模太小了、5个亿，另有机构占比特别高，潜在的颠簸风险庞大；平衡：没有外洋发展股：低估值的指数--中原恒生ETF，易方达恒生中国企业ETF易外洋互联网联接(QDII)A(006327)--、阿里、美团占比近70%；中原移动互联混淆QDII(002891)--a股、港股、美股的优秀互联网公司；其他：网红基金：长城环保主题混淆(000977)--持有许多基金抱团股，包罗机械、光伏、白酒等。网红基金：工银战略转型股票(000991)--持有许多基金抱团股，包罗机械、光伏、传媒、新质料等等。科技计谋指数：富国中证科技50计谋ETF联接A(008749)--今年2月建立收益才12%。

小结下，消费/价值可以，既有周蔚文、民生加银景气行业这样稳定的蓝筹投资妙手，也有金融地产这样的顺周期和低估值品种。科技、发展类内里的，汇添富移动互联历史颠簸极大，注意风险，可赎回；国寿安保稳惠混淆(002148)规模太小、机构占比过大，可赎回。两只沪港深基金都持有外洋优质资产，问题不大。

另外，平衡型产物完全没有，需要增补2-3只。外洋资产，港股投资了两个偏向，一个是低估值的中原恒生ETF，易方达恒生中国企业ETF；另一个两只QDII基金是持有港股、美股的焦点中国公司发展股，可以赚发展的钱。

这内里也没大的问题。最后，两只网红基金：长城环保、工银战略转型都是追热门股，收益很高了已经，但风险也很大了，注意风险，做好高位止盈。科技计谋指数也是过于疏散的指数，业绩很是一般，持有没有意义。上述有问题的，都可以直接抛掉，在现在市场调整期，抄底买入优质的长跑型基金，参考34位基金司理的产物。

43、Heidi：已经暂停定投的基金？是保留？还是赎回好？【回复】暂停定投的基金，相对于现在是一次性买入了，成本已经牢固。赎不赎回，一看收益率是否满足你要求，好比如果投资了3-5年以上，年化收益率到达20%以上，那么可以思量止盈了。

反之，持有了很多多少年，没到达目的，就要审视到底出了什么问题，如果是因为市场低迷或板块低估，那么继续持有。如果是基金问题，要实时卖出，少赚也好，别延长时间了。（不知道你持有基金的年限，收益情况，无法判断）二看当前的市场情况，如果市场行情处于高位，调整的风险比力大，那么止盈、或者漫衍止盈是可以的。

如果行情处于短期的调整期，大的趋势还没竣事，那么继续持有的问题不大。（现在处于趋势未竣事下的短期调整末了）三是看基金自己，如果基金是长跑型基金，赛道是恒久赛道、增长稳定，历史每次回撤也较小，一直持有，问题不大。

如果是高颠簸的赛道或基金产物，那么在冲高时，是需要做止盈、分步止盈的。如果是出了问题的基金，或历史口碑不佳的，则要实时走人，没到止盈目的，也要见好就收、甚至割肉走人。（不知道你持有的啥基金，如果是34位，问题不大）44、 Apr讠L：老师您好：现在基本满仓，主要设置的是交银、兴全等平衡类基金，也都属于34位基金司理之列，约有20%结构在科技发展和大消费板块。请问现在就是卧倒不动等候春季行情来临，还是逢低再补呢？抑或是调整现有基金设置呢？谢谢老师！【回复】在当前市场震荡情况下，我们建议，以平衡类的基金为主，因为各行业疏散投资，可以制止踩到单行业板块下跌的“坑”、还能实现差别资产的“东方不亮西方亮”，一旦后市行情起来，收益也不会差。

另外，对于恒久投资者，在消费调整的时候，逐步低吸大消费板块；对于高风险偏好者，在科技股这波调整中，继续定投、或分批买的方式，抄底科技类资产。你的设置暂时可以的，你都说已经“基本满仓”，那里另有钱去补啊？如果后面有余钱，可以年底前，在遇到调整时再去加仓。

可是一定要保证你的风险偏好，是合适做这种高仓位运作的哦。另外，不要随意、频繁调整你的基金设置，你去追涨的好的，等你买了，就该它跌了，然后之前抛掉的基金又开始上涨了，这种双方打脸的事情，我们不要做。本期直播就到这里，谢谢大家，喜欢 记得点赞、关注我们~~本文系好买商学院原创，如需转载，请在文章开头注明泉源于“好买商学院”。

未经授权，任何媒体和小我私家不得全部或者部门转载，否则将负担相应的执法责任。免责条款：本文内容为基于公然资料研究完成，并不组成投资建议。投资者应审慎决议、独立负担风险。

边学边赚，就在好买商学院！更多内容，关注我们@好买商学院。

本文来源：yobo体育全站APP下载-www.xzthsy.com